Analysiere deine ETFs und Aktien mit Look-Through-Positionen, Branchenexposure, Risikokennzahlen und FIRE-Prognosen. Keine Anmeldung erforderlich.
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Gib deine ETF- und Aktien-Ticker mit der Anzahl der Anteile ein, um die Zusammensetzung, Risikokennzahlen und FIRE-Prognosen deines Portfolios zu analysieren.
Beispiele: VWCE.DE, EQQQ.L, VTI, AAPL, MSFT
Gib jeden ETF und jede Aktie, die du besitzt, oben in den Analyzer ein und starte die Analyse. Das Tool zerlegt jeden Fonds in seine zugrunde liegenden Positionen und addiert sie fondsübergreifend, sodass du deine kombinierte Gewichtung in jedem einzelnen Unternehmen, Sektor und jeder Region siehst — dein Look-Through-Exposure. So prüfen Profis ein Portfolio: nicht anhand der Fondsnamen, sondern anhand dessen, was die Fonds tatsächlich darunter halten.
Die versteckte Konzentration ist meist größer, als Anleger erwarten: Die 10 größten Unternehmen machen laut Pensions & Investments mittlerweile fast 40 % der gesamten Gewichtung des S&P 500 aus. Hältst du zwei oder drei „unterschiedliche“ breit gestreute Fonds, häufst du dieselben Mega-Cap-Namen aufeinander — die Look-Through-Ansicht oben zeigt dir genau, um wie viel.
ETF-Overlap ist der Anteil an Positionen, den zwei Fonds gemeinsam haben, gewichtet danach, wie stark jede Position in jedem Fonds zählt. Hoher Overlap bedeutet, dass sich die Fonds gegenseitig duplizieren, statt dich zu diversifizieren: Du hältst zwei Produkte, die dieselbe Aufgabe erfüllen, und ein Einbruch bei einer einzelnen Aktie oder einem Sektor trifft dein Portfolio härter, als es die beiden Fondsnamen vermuten lassen.
Overlap zwischen beliebten Indexfonds ist die Regel, nicht die Ausnahme — Vanguards VTI und VOO teilen sich laut Daten des ETF Research Center 497 Positionen und überschneiden sich gewichtsmäßig um rund 88 %. Lass beide Ticker oben durch den Analyzer laufen, um genau zu sehen, welche Positionen du doppelt hältst.
Willst du die direkte Vergleichszahl für zwei bestimmte Fonds? Nutze den eigenen kostenlosen ETF-Overlap-Rechner.
Dein Portfolio ist nur ein Ausschnitt aus einem größeren Bild. Krypto, Anleihen, Immobilien, Altersvorsorgekonten, Ersparnisse - die vollständige App verfolgt jede Kategorie in einem Dashboard, das sich von selbst aktualisiert. Unten siehst du, was das kostenlose Portfolio-Tool heute leistet. Stell dir dieselbe Übersicht für alles vor, was dir gehört.
Sieh deinen gesamten Portfoliowert mit Unterstützung für mehrere Währungen, Gewichtungen pro Position und Warnungen bei Konzentrationsrisiken. Unsere ETF-Durchschau zeigt die tatsächlich zugrunde liegenden Aktien in deinen ETFs, damit du genau weißt, was du besitzt.
Verstehe, wo dein Geld wirklich investiert ist, mit Sektor- und Länderaufschlüsselungen, die durch deine ETFs hindurchblicken. Interaktive Diagramme visualisieren deine Aufteilung nach Technologie, Gesundheitswesen, Finanzen und anderen Sektoren zusammen mit der globalen geografischen Diversifikation.
Analysiere bis zu 15 Jahre historischer Kursdaten, um das Risikoprofil deines Portfolios zu verstehen. Zu den wichtigsten Kennzahlen zählen die Compound Annual Growth Rate (CAGR), Sharpe- und Sortino-Ratio für risikoadjustierte Performance, maximaler Drawdown, annualisierte Volatilität und Beta im Verhältnis zum S&P 500.
Sieh, wo dein Portfolio in 5, 10 oder 30 Jahren stehen könnte, mit 3-Szenario-Prognosen auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen. Ein 6-dimensionales Portfolio-Eigenschaften-Radar bewertet deine Diversifikation, Wachstumsneigung, Volatilität, Kosteneffizienz, Stabilität und Konzentration.
Wie würde dein Portfolio einen Markteinbruch überstehen? Unsere Stresstests simulieren die Entwicklung deines Portfolios während der Finanzkrise 2008, des COVID-19-Crashs im März 2020 und des Bärenmarktes 2022 - mit geschätzten Drawdown-Prozentsätzen und Erholungszeiten.
Berechne deine FIRE-Zahl (Financial Independence, Retire Early) basierend auf deinen jährlichen Ausgaben und deiner sicheren Entnahmerate. Sieh deinen Fortschritt in Prozent, die Jahre bis FIRE unter mehreren Szenarien, den Coast-FIRE-Wert und die Barista-FIRE-Einkommenslücke - alles gestützt auf 10.000 Monte-Carlo-Simulationen.
Portfolioanalyse ist der Prozess, aufzuschlüsseln, was du tatsächlich besitzt und wie es sich unter Stress wahrscheinlich verhält. Das ist der Unterschied zwischen dem Wissen um deinen Kontostand und dem Wissen um dein tatsächliches Exposure.
Ein oberflächliches Allokationsdiagramm zeigt dir 60 % Aktien und 40 % Anleihen. Eine echte Portfolioanalyse sagt dir, dass diese Aktien zu 80 % aus US-Large-Caps mit einer 30%igen Tech-Konzentration bestehen und deine Anleihen kurzlaufende Staatsanleihen sind, die bei fallenden Aktienmärkten kaum helfen. Look-Through-Analyse geht noch weiter: Wenn du einen ETF hältst, der andere ETFs besitzt, entpackt dieses Tool jede Ebene, sodass du dein tatsächliches Exposure gegenüber einzelnen Unternehmen, Sektoren und Regionen siehst. Diese Transparenz unterscheidet Anleger, die schlechte Märkte überstehen, von denen, die von ihnen überrascht werden.
Und dein Anlageportfolio ist nur ein Teilbereich. Echtes Vermögen verteilt sich auf Krypto, Anleihen, Immobilien, Altersvorsorgekonten und Ersparnisse — und all das an einem Ort im Blick zu haben, ist der Unterschied zwischen dem Schätzen deines Nettovermögens und dem tatsächlichen Wissen darum. Die vollständige App bündelt jedes Konto, jeden Vermögenswert und jede Immobilie in einem Dashboard, das sich aktualisiert, während du dein Leben lebst. Einmal hinzufügen. Der Rest läuft automatisch.
Risikokennzahlen übersetzen das historische Verhalten deines Portfolios in vergleichbare Zahlen. Die folgenden sieben sind für alltägliche Portfolioentscheidungen am nützlichsten.
| Sharpe Ratio | Misst die risikoadjustierte Rendite: Überschussrendite pro Einheit der Gesamtvolatilität. Eine Sharpe Ratio über 1,0 ist im Allgemeinen gut, über 2,0 sehr gut. Nützlich, um Portfolios mit unterschiedlichen Risikoprofilen zu vergleichen. |
| Sortino Ratio | Wie die Sharpe Ratio, bestraft aber nur die Abwärtsvolatilität — Aufwärtsbewegungen wirken sich nicht negativ auf den Wert aus. Ist die Sortino Ratio durchgehend höher als die Sharpe Ratio, ist die Volatilität des Portfolios überwiegend positiv — genau das, was du willst. |
| Beta | Misst die Sensitivität des Portfolios gegenüber dem breiten Markt (standardmäßig S&P 500). Ein Beta von 1,0 bewegt sich im Gleichschritt mit dem Markt, 1,5 schwankt 50 % stärker, 0,5 dämpft Marktbewegungen um die Hälfte. Nützlich, um einzuschätzen, wie viel Marktrisiko du trägst. |
| Alpha | Überschussrendite über das hinaus, was Beta vorhersagt. Positives Alpha bedeutet, dass das Portfolio sein risikoäquivalentes Marktexposure übertroffen hat; negatives Alpha bedeutet, dass es dahinter zurückblieb. Die meisten Privatanleger-Portfolios haben ein kleines positives oder negatives Alpha — ein großes, dauerhaftes Alpha ist selten. |
| Maximaler Drawdown | Der größte Rückgang vom Höchst- zum Tiefststand, den das Portfolio in seiner Geschichte erlebt hat, ausgedrückt in Prozent. Drawdowns von 20 % sind üblich; Drawdowns von über 50 % gab es 2008. Nutze das als Planungsuntergrenze — geh davon aus, dass ein ähnlicher Rückgang auch in deiner Zukunft möglich ist. |
| Volatilität (Standardabweichung) | Wie stark die Renditen des Portfolios um ihren Durchschnitt schwanken. Höhere Volatilität bedeutet größere Ausschläge in beide Richtungen. Ein diversifiziertes Aktienportfolio liegt typischerweise bei 15–20 % annualisierter Volatilität, anleihenlastige Portfolios bei 5–10 %. |
| Value at Risk (VaR) | Der geschätzte Verlust, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit innerhalb eines bestimmten Zeitraums nicht überschritten wird — z. B. bedeutet ein 5%iger Ein-Monats-VaR von -8 %, dass eine 95%ige Wahrscheinlichkeit besteht, dass das Portfolio im nächsten Monat nicht mehr als 8 % verliert. Nützlich als Planungswerkzeug für das realistische Worst-Case-Szenario. |
Die meisten US-Anleger halten 80–95 % US-Aktien, obwohl die USA nur etwa 60 % der globalen Marktkapitalisierung ausmachen. Das ist nicht zwangsläufig falsch — die Ausgabenwährung spielt eine Rolle, und US-Unternehmen erzielen globale Umsätze —, aber es lohnt sich, das zu wissen. Dasselbe gilt für Sektoren: Ein günstiger S&P-500-Fonds besteht zu über 30 % aus Technologie, nicht das breit gestreute Marktexposure, das die meisten Menschen zu kaufen glauben. Look-Through-Analyse ist hier entscheidend: Wenn du einen ETF für „globale Allokation“ hältst, der selbst einen weiteren ETF hält, der US-Tech enthält, sagt dir das oberflächliche Etikett nicht, was du tatsächlich besitzt. Dieses Tool entpackt jede Ebene, sodass du dein tatsächliches geografisches und sektorales Exposure siehst und entscheiden kannst, ob es deinen Absichten entspricht.
Eine einzeilige Prognose von „7 % pro Jahr“ wirkt selbstbewusst, aber Märkte liefern keine gleichmäßigen 7%-Renditen — sie liefern heftige Schwankungen, die im Schnitt etwa 7 % ergeben. Monte-Carlo-Simulationen durchlaufen Tausende zufällige Renditepfade, die aus dem historischen Verhalten deines Portfolios abgeleitet sind, und geben dann die Verteilung der Ergebnisse aus. Das 50. Perzentil ist dein Median-Pfad. Das 10. Perzentil ist der Pechfall. Das 90. Perzentil ist der Glücksfall. Plane mit dem 10. Perzentil, nicht mit dem 50. — denn ein Ruhestandsplan, der nur bei durchschnittlichen Märkten funktioniert, ist kein Plan, sondern ein Wunsch.
Fünf Schritte von Tickern zu umsetzbaren Erkenntnissen:
Gib deine Ticker ein
Füge deine Ticker und Stückzahlen in das Eingabefeld ein oder kopiere sie aus dem Positionsexport deines Brokers. Die Währungsumrechnung erfolgt automatisch, wenn deine Ticker in unterschiedlichen Währungen notiert sind.
Klicke auf Analysieren
Das Tool berechnet Allokation, Risikokennzahlen, geografische und sektorale Aufschlüsselungen, Prognosen und Stresstest-Ergebnisse. Die Ergebnisse erscheinen in Tabs, zwischen denen du wechseln kannst, ohne die Analyse erneut auszuführen.
Sieh dir die Look-Through-Aufschlüsselung an
Wenn du ETFs hältst, zeigt dir die Look-Through-Ansicht dein tatsächliches zugrunde liegendes Exposure gegenüber einzelnen Unternehmen, Sektoren und Regionen — nicht nur die oberflächlichen ETF-Bezeichnungen.
Führe Stresstests durch
Sieh, wie sich dein aktuelles Portfolio in vergangenen Krisen entwickelt hätte (Finanzkrise 2008, Covid-Einbruch 2020). Das legt eine realistische Untergrenze dafür fest, worauf du dich erneut einstellen solltest.
Passe Positionen an und analysiere erneut
Ändere Gewichtungen oder tausche Positionen, klicke erneut auf Analysieren und vergleiche die beiden Ergebnisse nebeneinander. Nutze das, um Rebalancing-Szenarien zu testen, bevor du tatsächlich handelst.
Sieben Prinzipien, die informierte Anleger von optimistischen unterscheiden:
Diversifiziere geografisch — reine US-Portfolios verpassen rund 40 % der globalen Marktkapitalisierung. Schon eine kleine Allokation in Nicht-US-Aktien verändert dein Exposure-Profil spürbar.
Achte auf die Konzentration einzelner Positionen — über 10 % in einer einzigen Aktie bedeutet ein nennenswertes titelspezifisches Risiko. Selbst ein großartiges Unternehmen kann bei einem einzigen verfehlten Quartal um 50 % einbrechen.
Vergleiche Sharpe Ratios über Portfolios hinweg — dieselbe Rendite bei geringerem Risiko ist der Gewinn. Ein Portfolio mit einer Sharpe Ratio von 0,9 bei 12 % Volatilität schlägt meist eines mit 0,7 bei 18 % Volatilität, selbst wenn die Renditen ähnlich aussehen.
Führe Stresstests gegen 2008 und 2020 durch — vergangene Drawdowns sind deine Untergrenze, nicht deine Obergrenze. Wenn du den historischen Worst Case nicht verkraften kannst, ist das Portfolio zu aggressiv.
Rebalance bei Abweichung, nicht nach Kalender — ein Schwellenwert von ~5 % von der Zielgewichtung schlägt bei den meisten Portfolios ein vierteljährliches Rebalancing. Kalenderbasiertes Rebalancing greift zu oft, wenn sich nichts bewegt hat, und zu selten, wenn sich alles bewegt hat.
Optimiere nicht auf den Backtest — das pessimistische Perzentil der Monte-Carlo-Simulation ist wichtiger als der Durchschnitt. Eine Strategie, die die Vergangenheit schlägt, aber im 10. Perzentil der Simulationen versagt, ist überangepasst.
Halte einen Notgroschen getrennt vor — verlasse dich nie darauf, Investments während eines Drawdowns zu verkaufen. Erzwungene Verkäufe am Tiefpunkt sind der mit Abstand größte vermeidbare Fehler von Privatanlegern.
Zwei Referenztabellen, zu denen du immer wieder zurückkehren wirst: Beispielallokationen nach Risikotoleranz und was als „gute“ Sharpe Ratio gilt.
| Risikoprofil | Aktien | Anleihen | Immobilien | Bargeld |
|---|---|---|---|---|
| Konservativ | 30 % | 50 % | 10 % | 10 % |
| Moderat | 60 % | 30 % | 5 % | 5 % |
| Aggressiv | 85 % | 10 % | 5 % | 0 % |
| Sehr aggressiv | 95 % | 0 % | 5 % | 0 % |
Indikative Bandbreiten aus gängiger Portfoliotheorie — passe sie an deine eigene Risikotoleranz und deinen Zeithorizont an.
| Sharpe Ratio | Interpretation |
|---|---|
| Unter 0,5 | Unterdurchschnittlich — die Rendite rechtfertigt das eingegangene Risiko nicht |
| 0,5 bis 1,0 | Akzeptabel — typisch für diversifizierte Aktienportfolios |
| 1,0 bis 2,0 | Gut — risikoadjustierte Rendite über dem breiten Marktdurchschnitt |
| 2,0 bis 3,0 | Sehr gut — erfordert meist Diversifikation über unkorrelierte Anlagen |
| Über 3,0 | Exzellent — aber prüfe, dass es nicht lediglich an einen Backtest angepasst (curve-fit) wurde |
Indikative Einordnung; die Interpretation der Sharpe Ratio hängt vom Zeithorizont und der angenommenen risikofreien Rendite ab.
Portfolioanalyse ist die systematische Aufschlüsselung dessen, was du besitzt, wie es diversifiziert ist und wie es sich unter Stress wahrscheinlich verhält. Sie umfasst Allokation, sektorales und geografisches Exposure, Risikokennzahlen wie Sharpe Ratio und Volatilität sowie probabilistische Prognosen. Das Ziel ist, „Ich glaube, ich bin diversifiziert“ durch „Hier sind die Zahlen“ zu ersetzen.
Ein Allokationsdiagramm zeigt dir die Prozentsätze an der Oberfläche — 60 % Aktien, 40 % Anleihen. Portfolioanalyse geht tiefer: Sie sagt dir, was diese Aktien tatsächlich sind (Konzentration, Sektor, Land), was die Anleihen sind (Duration, Bonität), wie sich das gesamte Portfolio in vergangenen Drawdowns verhalten hat und welche Bandbreite an Ergebnissen künftig realistisch ist. Das ist der Unterschied zwischen einer Bestandsaufnahme und einer Prüfung.
ETFs halten oft andere ETFs, die wiederum einzelne Aktien halten. Ein ETF für „weltweite Allokation“ könnte einen US-Aktien-ETF halten, der Apple hält. Look-Through-Analyse entpackt rekursiv die zugrunde liegenden Positionen jedes ETFs, sodass du dein tatsächliches Exposure gegenüber einzelnen Unternehmen, Sektoren und Ländern siehst — nicht nur die Bezeichnungen der Fonds, die du gekauft hast.
Das Portfolioanalyse-Tool selbst ist kostenlos und erfordert keine Registrierung. Du fügst Ticker ein, klickst auf Analysieren und siehst die vollständige Aufschlüsselung. Eine Registrierung ergänzt Live-Kursverfolgung, Abweichungswarnungen und das Speichern deines Portfolios für wiederholte Analysen — aber die Kernanalyse ist auch ohne Konto voll nutzbar.
Ohne Konto: nein — deine Ticker werden in deiner Browsersitzung verarbeitet und beim Schließen des Tabs verworfen. Mit Konto: nur, wenn du das Portfolio ausdrücklich speicherst. In beiden Fällen geben wir deine Daten nie an Dritte weiter.
Über 1,0 gilt für ein langfristiges Portfolio im Allgemeinen als gut. Über 2,0 ist sehr gut. Unter 0,5 bedeutet, dass die Rendite des Portfolios das eingegangene Risiko nicht rechtfertigt. Die Sharpe Ratio ist vor allem für Vergleiche nützlich: gleiche Sharpe Ratio bedeutet gleiche risikoadjustierte Rendite; höhere Sharpe Ratio bei gleicher Rendite bedeutet geringeres Risiko.
Studien deuten darauf hin, dass der größte Diversifikationsnutzen bereits mit 20–30 einzelnen, über verschiedene Sektoren gewählten Aktien oder 3–5 breit gestreuten ETFs erreicht wird. Darüber hinaus ist der zusätzliche Diversifikationsnutzen gering, während die Komplexität steigt. Die Qualität der Diversifikation (über unkorrelierte Anlagen und Regionen) zählt mehr als die Anzahl.
Bei Abweichung, nicht nach Kalender — rebalance, wenn eine Allokation um mehr als ~5 % vom Ziel abweicht. Rein kalenderbasiertes Rebalancing (z. B. vierteljährlich) handelt in ruhigen Phasen zu viel und reagiert bei großen Bewegungen zu wenig. Ein- bis zweimal im Jahr reicht bei Buy-and-Hold-Portfolios meist aus.
Der maximale Drawdown ist der größte Verlust vom Höchst- zum Tiefststand, den das Portfolio erlebt hat. Ein maximaler Drawdown von 30 % bedeutet, dass das Portfolio irgendwann 30 % von seinem vorherigen Höchststand verloren hat. Das ist eine Planungsuntergrenze: Wenn du einen Rückgang in dieser historischen Größenordnung nicht verkraften kannst, ist das Portfolio zu aggressiv für deine tatsächliche Risikotoleranz — nicht für die, die du angibst.
Nein — und jedes Tool, das das behauptet, führt dich in die Irre. Dieses Tool prognostiziert wahrscheinliche Ergebnisbandbreiten basierend auf dem historischen Verhalten des Portfolios, dargestellt als Perzentilbänder (10., 50., 90.). Nutze das pessimistische Perzentil für deine Planung. Zukünftige Renditen können außerhalb der historischen Bandbreite liegen, besonders in Phasen strukturellen Wandels.
Die Sharpe Ratio bestraft jede Volatilität — Aufwärtsbewegungen zählen als „Risiko“. Die Sortino Ratio bestraft nur die Abwärtsvolatilität, sodass sich Aufwärtsbewegungen nicht negativ auswirken. Ist die Sortino Ratio eines Portfolios deutlich höher als seine Sharpe Ratio, ist der Großteil seiner Volatilität positiv — im Allgemeinen ein gutes Zeichen.
Wenn du es als Teil deiner investierbaren Vermögenswerte hältst, ja — sein Renditeprofil und seine Korrelation mit traditionellen Anlagen sind Teil deines tatsächlichen Exposures. Nutze einen repräsentativen Ticker (z. B. einen Spot-Bitcoin-ETF), damit die Look-Through-Analyse ihn berücksichtigen kann. Nimm den maximalen Drawdown von Krypto ernst: Drawdowns von über 70 % sind historisch üblich, nicht ungewöhnlich.
Dieses Tool dient Bildungszwecken. Es stellt keine Anlageberatung, Steuerberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Die vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Konsultiere einen qualifizierten Finanzberater, bevor du Anlageentscheidungen triffst. Die Analyse basiert auf historischen Daten und spiegelt möglicherweise nicht die zukünftigen Bedingungen wider, insbesondere in Phasen strukturellen Marktwandels.
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