Gib zwei ETF-Ticker ein und sieh, was sie wirklich gemeinsam haben: gemeinsame Top-Positionen, gewichtete Überschneidung und Duplikate auf Sektorebene. Kostenlos, ohne Anmeldung.
ETF-Überschneidung ist der Anteil an Positionen, den zwei Fonds gemeinsam haben, gewichtet danach, wie stark jede Position in jedem Fonds zählt. Eine hohe Überschneidung bedeutet, dass sich die Fonds gegenseitig duplizieren, statt zu diversifizieren: Du wendest zweimal Aufmerksamkeit (und manchmal Gebühren) für dieselben zugrunde liegenden Aktien auf, und ein Einbruch bei einem Mega-Cap oder Sektor trifft dich härter, als es die beiden Fondsnamen vermuten lassen.
Überschneidung zwischen beliebten Indexfonds ist die Regel, nicht die Ausnahme — Vanguards VTI und VOO teilen sich 497 Positionen und überschneiden sich gewichtsmäßig zu rund 88 %, laut Daten von ETF Research Center.
Es gibt keinen einzelnen sicheren Schwellenwert — es hängt von der Absicht ab. Wenn du zwei Fonds zur Diversifikation hältst, bedeutet eine Sektorüberschneidung von über etwa 60-70 %, dass der zweite Fonds größtenteils den ersten wiederholt. Wenn du sie bewusst als dasselbe Exposure hältst (z. B. einen S&P-500-Fonds in zwei Konten), ist sogar eine Überschneidung von ~100 % in Ordnung. Das Problem ist unbeabsichtigte Überschneidung: zu glauben, du hättest zwei unterschiedliche Wetten, obwohl es nur eine ist.
Das klassische Beispiel: VTI vs. VOO überschneiden sich laut ETF Research Center gewichtsmäßig zu rund 88 % — beide zu halten bedeutet effektiv, ein US-Large-Cap-Portfolio zu halten, nicht zwei diversifizierte Fonds.
Zwei Fonds zu vergleichen dauert weniger als eine Minute:
Gib den Ticker des ersten Fonds ein (z. B. VTI) und wähle ihn aus den Suchvorschlägen aus.
Gib den zweiten Ticker ein (z. B. VOO) — US-amerikanische und viele europäische UCITS-ETFs werden unterstützt.
Klicke auf Vergleichen. Wir rufen die offengelegten Top-Positionen und die vollständige Sektoraufteilung jedes Fonds ab.
Lies die drei Zahlen zusammen: Sektorüberschneidung (vollständige Daten), Überschneidung der Top-Positionen (Untergrenze) und gemeinsame Positionen — und schau dir danach den Interpretationshinweis darunter an.
Es ist der Anteil des Fondswerts, der in dieselben zugrunde liegenden Positionen investiert ist, wobei jede gemeinsame Position mit der kleineren ihrer beiden Gewichtungen gezählt wird. 60 % Überschneidung bedeutet, dass mindestens 60 % des Exposures eines Fonds auch im anderen Fonds enthalten sind. Wir zeigen es auf zwei Arten: über die offengelegten Top-Positionen (eine Untergrenze) und über die vollständigen Sektorgewichtungen.
Nicht unbedingt — aber wisse, was du besitzt. Sie überschneiden sich gewichtsmäßig zu rund 88 %, sodass sich das Paar wie eine einzige US-Aktienposition verhält, nicht wie zwei diversifizierte Positionen. Häufige legitime Gründe, beide zu halten: unterschiedliche Konten, Tax-Loss-Harvesting-Partner oder ein allmählicher Übergang. Der Fehler liegt darin, zu glauben, sie würden sich gegenseitig diversifizieren.
Öffentliche Datenquellen zeigen nur die größten Positionen jedes Fonds (typischerweise die Top 10), was bei einem breit gestreuten Fonds wie VTI etwa ein Drittel seiner Gewichtung abdeckt. Die Überschneidung innerhalb dieses offengelegten Ausschnitts lässt sich exakt messen; die Überschneidung im nicht offengelegten Rest nicht — daher liegt der tatsächliche Wert für das Gesamtportfolio mindestens bei der angezeigten Zahl. Deshalb stellen wir auch die Sektorüberschneidung, die vollständige Daten nutzt, an erste Stelle.
Ja — Ticker wie VWCE, IWDA oder CSPX werden über europäische Börsen aufgelöst. Positionsdaten für manche UCITS-Fonds brauchen beim ersten Aufruf ein paar Sekunden, bis sie geladen sind; wenn du eine Ladeanzeige siehst, versuche es kurz danach erneut.
Die Positionsüberschneidung vergleicht einzelne Positionen (NVDA in Fonds A vs. NVDA in Fonds B). Die Sektorüberschneidung vergleicht Gewichtungsgruppen (Technologie vs. Technologie). Zwei Fonds können null gemeinsame Top-Positionen haben und sich trotzdem sektormäßig zu 70 % überschneiden — etwa ein Dividendenfonds und ein S&P-500-Fonds —, was trotzdem ein korreliertes Verhalten bei einem sektorgetriebenen Ausverkauf bedeutet.
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Dieses Tool dient der Information, nicht der Anlageberatung. Positions- und Sektordaten stammen aus öffentlichen Marktdatenquellen, spiegeln die zuletzt offengelegten Top-Positionen jedes Fonds wider und können hinter dem tatsächlichen Portfolio des Fonds zurückliegen. Die aus offengelegten Top-Positionen berechnete Überschneidung ist eine Untergrenze. Prüfe vor Entscheidungen immer die offizielle Positionsliste des Fondsanbieters.
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