Jeder Startmonat aus der eigenen Historie des Werts, beide Pläne.
Fertige Antworten für die Werte, nach denen am häufigsten gefragt wird — jede aus den eigenen Monatsschlusskursen berechnet.
Vier Schritte, rund zwanzig Sekunden.
Wertpapier wählen
Suche eine beliebige Aktie oder einen ETF nach Name oder Symbol, oder nimm einen der Chips. Geladen wird die gesamte Kurshistorie, nicht ein Ausschnitt.
Betrag eingeben
Die Einmalanlage — und zugleich die Summe, die der Sparplan insgesamt einzahlt. In der Handelswährung des Wertpapiers, also ohne versteckten Wechselkurs.
Verteilzeitraum wählen
Drei bis sechsunddreißig Monate. Die erste Rate geht am selben Tag ins Depot wie die Einmalanlage, und das noch wartende Bargeld verzinst sich mit null.
Balken lesen, einen auswählen
Jeder Balken ist ein Startmonat. Balken über der Linie sind Monate, in denen die Einmalanlage vorn lag, Balken darunter Monate für den Sparplan. Wähle einen Balken und beide Verläufe erscheinen Monat für Monat.
Die Rechnung ist einfach. Schwieriger ist zu wissen, was damit entschieden ist und was nicht.
Die Trefferquote ist nicht die ganze Geschichte. Sieh dir auch das schlechteste Fenster an — das ist der Verlauf, den du hättest aushalten müssen, und genau deshalb verteilen viele trotzdem.
Ändere beim selben Wertpapier den Zeitraum. Ein längerer Sparplan senkt die Trefferquote der Einmalanlage in steigenden Märkten meist deutlich, weil das Geld länger daneben steht; mit den Chips sind 3 gegen 36 Monate zwei Klicks.
Verteilen ist eine Strategie gegen Reue, nicht gegen niedrige Rendite. Die Vanguard-Studie von 2012 „Dollar-cost averaging just means taking risk later“ fand die Einmalanlage in rund zwei Dritteln der Zwölfmonatsfälle in den USA, Großbritannien und Australien vorn — und kam trotzdem zu dem Schluss, dass Verteilen sinnvoll ist, wenn dich ein schlechtes erstes Jahr zum Verkauf treiben würde.
Der Test unterstellt, dass wartendes Bargeld nichts abwirft. Ein verzinstes Tagesgeld schließt einen Teil der Lücke — grob um seinen Zins auf das Geld, das noch wartet — der typische Abstand ist also eine Obergrenze, keine Gebühr.
Nach der letzten Rate bewegt sich das Ergebnis nicht mehr. Ab dann halten beide Pläne dasselbe Wertpapier, der prozentuale Abstand steht fest; nur der Betrag dahinter ändert sich weiter.
Statt aller Startmonate lieber ein Datum? Der Was-wäre-wenn-Rechner bewertet genau einen Einstieg.
Derselbe Test auf der gesamten Kurshistorie jedes Wertpapiers: Einmalanlage gegen gleich große Monatsraten über dieselbe Zahl von Monaten, aus jedem Startmonat, den die Daten hergeben.
| Wertpapier | Seit | Startmonate | Einmalanlage gewann | Typischer Abstand |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 1993 | 393 | 79 % | +5,9 % |
| Nasdaq 100 | 1999 | 320 | 75 % | +7,6 % |
| Total world (VT) | 2008 | 209 | 72 % | +5,2 % |
| Total US market (VTI) | 2001 | 293 | 78 % | +5,6 % |
| Bitcoin | 2014 | 134 | 68 % | +23,4 % |
| Gold (GLD) | 2004 | 252 | 70 % | +5,0 % |
| Tesla | 2010 | 185 | 65 % | +7,7 % |
| Nvidia | 1999 | 322 | 71 % | +16,1 % |
| Apple | 1980 | 539 | 67 % | +9,3 % |
| SCHD | 2011 | 169 | 81 % | +5,6 % |
| VWCE | 2019 | 76 | 74 % | +5,6 % |
| MSCI World (IWDA) | 2009 | 194 | 80 % | +6,0 % |
Aus Monatsschlusskursen inklusive Dividenden berechnet. Daten vom 2026-09-10.
| Begriff | Was er hier bedeutet |
|---|---|
| Einmalanlage | Der volle Betrag an einem Tag investiert — im ersten Monat des Fensters. |
| Sparplan (Cost-Average-Effekt) | Dieselbe Summe in gleich große Monatsraten geteilt. Die erste Rate geht am selben Tag ins Depot wie die Einmalanlage, der Rest wartet und verzinst sich mit null. |
| Startmonat | Ein Monatsende in der Historie des Wertpapiers. Jeder Monat, nach dem genug Historie übrig ist, wird ein eigener Test — deshalb ergibt eine lange Reihe Hunderte Ergebnisse statt eines. |
| Trefferquote | Der Anteil der Startmonate, in denen die Einmalanlage am Ende des Verteilzeitraums mehr wert war. |
| Typischer Abstand (Median) | Das mittlere Ergebnis, wenn man alle Fenster sortiert. Die Hälfte lief für die Einmalanlage besser, die Hälfte schlechter — ein fairerer Überblick als der Mittelwert, den ein einziges Fenster aus 2009 verzerren kann. |
| Gesamtrendite | Kursbewegung plus Dividenden, wiederangelegt im Monat der Zahlung. Bei einem Wertpapier ohne Dividende sind beide Zahlen gleich, und die Zeile unter dem Ergebnis sagt, welche du siehst. |
Historisch alles auf einmal — meistens. Märkte steigen in mehr Monaten, als sie fallen, also hat investiertes Geld mehr Zeit zum Wachsen als Geld, das daneben wartet. Starte oben einen breiten Index und die Trefferquote liegt in der Regel deutlich über der Hälfte. Die Ausnahme sind Fenster, die kurz vor einem Crash beginnen — und das Werkzeug zeigt genau, welche Monate das waren.
Das hängt vom Wertpapier und vom Zeitraum ab, deshalb rechnet diese Seite es aus. Drei Studien sahen die Einmalanlage vorn: Of Dollars And Data in 80,6 % der Startmonate seit 1997 gegen einen 24-Monats-Sparplan; Vanguard 2012 in rund zwei Dritteln der Zwölfmonatsfälle; Morgan Stanley in mehr als 56 % von über 1.000 überlappenden Siebenjahreszeiträumen. Die Tabelle weiter unten zeigt unsere eigenen Werte für zwölf Wertpapiere.
Die Vanguard-Studie von 2012 „Dollar-cost averaging just means taking risk later“ testete rollierende Zwölfmonatszeiträume in den USA, Großbritannien und Australien zurück bis 1926 und fand die Einmalanlage in rund zwei Dritteln der Fälle vorn, im Schnitt um einige Prozent. Das Fazit war nicht „nie verteilen“: Verteilen kauft einen milderen schlechtesten Fall, und der ist es wert, wenn dich ein schlechtes erstes Jahr zum Verkauf treiben würde.
Es gilt dieselbe Rechnung, mit einem Zusatz: im Januar eingezahltes Geld wächst elf Monate länger als im Dezember eingezahltes, das verschiebt die Antwort noch etwas weiter Richtung früh. Stelle oben bei einem breiten Index 12 Monate ein und du siehst, wie groß der historische Abstand bei genau dem Fonds war, den du kaufen würdest.
Ja — genau das sind die Balken unter der Linie. Jedes Fenster, das wenige Monate vor einem Hoch beginnt, spricht für das Verteilen, weil die späteren Raten billiger kaufen. Der Haken: Das weiß man erst hinterher. Wähle den Chip „Schlechtester Start“, dann wird so ein Fenster Monat für Monat gezeichnet.
Derselbe Test beantwortet es: Wähle den Fonds, den du tatsächlich hältst (meist ein Welt-ETF wie VWCE.DE oder IWDA.AS) und stelle so viele Monate ein, wie du verteilen wolltest. Depot und Steuerrahmen ändern die Marktgeschichte nicht, also gilt die Trefferquote von dieser Seite.
Erheblich. Drei Monate bringen fast das gesamte Geld fast sofort in den Markt und verhalten sich damit fast wie eine Einmalanlage; sechsunddreißig Monate lassen den Großteil jahrelang im Bargeld, und in einem steigenden Markt ist das eine große Bremse. Wechsle den Chip und beobachte Trefferquote und typischen Abstand.
Dieser Test rechnet mit null, und das ist die Annahme, die den Sparplan am wenigsten schmeichelhaft darstellt. Wenn dein Bargeld verzinst wird, ist der echte Abstand kleiner als der hier gezeigte typische Abstand, ungefähr um diesen Zins auf das noch wartende Geld — bei zwölf Monaten also grob der Zins auf die halbe Summe für ein halbes Jahr.
Dieser Test zeigt, was mit einer echten Kursreihe passiert ist, und nicht mehr. Handelskosten, Spreads, Währungsumrechnung und Steuern bleiben außen vor, wartendes Bargeld verzinst sich mit null, und über das nächste Fenster sagt das Ergebnis nichts. Es ist Information, keine Anlageberatung.
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